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發(fā)布時間：2015-06-08

第一部分?jǐn)M掛牌公司篇

1. 企業(yè)申請掛牌的條件有哪些？

《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國發(fā)〔2013〕49號，以下簡稱《國務(wù)院決定》）指出：“境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌”。根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》（以下簡稱《業(yè)務(wù)規(guī)則》）第2.1條規(guī)定，股份公司只要符合下列條件即可申請掛牌：

（一）依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司，存續(xù)時間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計算；

（二）業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；

（三）公司治理機制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；

（四）股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；

（五）主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；

（六）全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件。

相關(guān)內(nèi)容詳見《業(yè)務(wù)規(guī)則》第二章關(guān)于股票掛牌的相關(guān)規(guī)定。

2. 國有企業(yè)或者外資企業(yè)是否可以申請掛牌?

根據(jù)《國務(wù)院決定》及《業(yè)務(wù)規(guī)則》相關(guān)規(guī)定，符合條件的境內(nèi)股份公司包括民營企業(yè)、國有企業(yè)和外資企業(yè)均可申請掛牌，對國有或外資持股比例、股東背景也無特殊要求。

如申請掛牌的股份公司存在國有股東或外資股東，申請掛牌材料除常規(guī)材料以外，需增加“國有資產(chǎn)管理部門出具的國有股權(quán)設(shè)置批復(fù)文件或商務(wù)主管部門出具的外資股確認(rèn)文件”。

3. 公司申請掛牌是否有行業(yè)限制？

《國務(wù)院決定》及《業(yè)務(wù)規(guī)則》等法律法規(guī)、規(guī)則均未對申請掛牌公司所屬行業(yè)做明確限制，但《國務(wù)院決定》強調(diào)：“全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小為企業(yè)發(fā)展服務(wù)”，因此，我們鼓勵高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)等創(chuàng)新強度高、成長空間大的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)及新興業(yè)態(tài)企業(yè)申請掛牌，同時也歡迎傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)的掛牌申請。

4. 企業(yè)如何申請到全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓？

自全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司發(fā)布《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)掛牌全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)事項的公告》（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告〔2013〕54號）之日起，境內(nèi)符合《業(yè)務(wù)規(guī)則》規(guī)定的掛牌條件的企業(yè)均可申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌。

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)制度。企業(yè)應(yīng)與具有推薦業(yè)務(wù)資格的券商簽訂《推薦掛牌并持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議》；由主辦券商對企業(yè)進(jìn)行初步盡職調(diào)查，確認(rèn)企業(yè)是否符合掛牌準(zhǔn)入條件以及是否愿意推薦；在此基礎(chǔ)上，由主辦券商聯(lián)合律師、會計師等中介機構(gòu)協(xié)助企業(yè)完成股改（若需）、進(jìn)行全面盡職調(diào)查并制作申請文件，履行各自內(nèi)核程序后申報材料。

根據(jù)《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》（證監(jiān)會第96號令）及相關(guān)指引，申請時股東人數(shù)未超過200人（含200人）的股份公司，直接向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報送材料，證監(jiān)會豁免核準(zhǔn)；申請時股東人數(shù)超過200人的股份公司，需向中國證監(jiān)會報送材料，取得核準(zhǔn)文件后，向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請辦理掛牌手續(xù)。

5. 已在區(qū)域股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場掛牌的公司如何申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓？

根據(jù)《國務(wù)院決定》相關(guān)規(guī)定，在符合《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號）要求的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場進(jìn)行股權(quán)非公開轉(zhuǎn)讓的公司，符合掛牌條件的，可以申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股份。

對于在已通過國務(wù)院清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議檢查驗收的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場掛牌的公司，申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌前須暫停其股份轉(zhuǎn)讓（或摘牌）；取得全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具的同意掛牌的函后，必須在辦理股份初始登記前完成在區(qū)域性股權(quán)市場的摘牌手續(xù)。

對于在《國務(wù)院決定》發(fā)布之前，已在尚未通過國務(wù)院清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議檢查驗收的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場掛牌的公司，須在申請掛牌前完成摘牌手續(xù)，由主辦券商和律師核查其在區(qū)域性股權(quán)市場掛牌期間是否符合國發(fā)〔2011〕38號的規(guī)定，并發(fā)布明確意見。

對于在《國務(wù)院決定》發(fā)布之后，在尚未通過國務(wù)院清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議檢查驗收的區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場掛牌的公司，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司將在該區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場通過國務(wù)院清理整頓各類交易場所部際聯(lián)席會議檢查驗收后受理其掛牌公開轉(zhuǎn)讓的申請。

6. 各地支持企業(yè)到全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌的政策是怎樣的？

自2013年全國股轉(zhuǎn)公司運營以來，各地均積極參與，相關(guān)省市縣區(qū)、高新區(qū)、經(jīng)開區(qū)等均出臺了支持企業(yè)掛牌政策。相關(guān)政策可到企業(yè)所在地政府金融主管部門了解具體情況。

7. 申請掛牌公司在掛牌前辦理了股權(quán)質(zhì)押貸款，股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)，是否對企業(yè)掛牌構(gòu)成影響？已質(zhì)押的股份應(yīng)如何辦理股份登記？質(zhì)押股份的限售及解除限售有無特殊規(guī)定？

（一）《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》中規(guī)定，申請掛牌公司股權(quán)應(yīng)結(jié)構(gòu)明晰，權(quán)屬分明，真實確定，合法合規(guī)，股東特別是控股股東、實際控制人及其關(guān)聯(lián)股東或?qū)嶋H支配的股東持有公司的股份不存在權(quán)屬爭議或潛在糾紛。

掛牌前，申請掛牌公司的股東可為公司貸款提供股權(quán)質(zhì)押擔(dān)保，貸款用途為公司日常經(jīng)營，履行公司決議程序，訂立書面質(zhì)押合同，依法辦理出質(zhì)登記。只要不存在股權(quán)糾紛和其他爭議，原則上不影響其掛牌。對于存在股權(quán)質(zhì)押情形的，申請掛牌公司應(yīng)在《公開轉(zhuǎn)讓說明書》中充分披露。

（二）《中國結(jié)算北京分公司證券發(fā)行人業(yè)務(wù)指南》規(guī)定，質(zhì)押凍結(jié)或司法凍結(jié)的股份辦理股份初始登記時，除需提供常規(guī)申報材料外，還須提供質(zhì)押凍結(jié)或司法凍結(jié)的相關(guān)材料。其中，司法凍結(jié)的應(yīng)提供協(xié)助執(zhí)行通知書、裁定書、已凍結(jié)證明等材料及復(fù)印件；質(zhì)押凍結(jié)的應(yīng)提供質(zhì)押登記申請書、雙方簽字的已生效的《質(zhì)押合同》、質(zhì)押雙方有效身份證明文件、已凍結(jié)證明等材料及復(fù)印件。中國結(jié)算北京分公司在完成證券登記后根據(jù)發(fā)行人的申請辦理相關(guān)質(zhì)押凍結(jié)、司法凍結(jié)手續(xù)，即申請掛牌公司應(yīng)先完成股份初始登記（包括股份首批解除限售），取得《股份登記確認(rèn)書》后，再申請辦理質(zhì)押凍結(jié)、司法凍結(jié)手續(xù)。

（三）質(zhì)押凍結(jié)股份的限售及解除限售應(yīng)按照《公司法》及《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》中的規(guī)定辦理。滿足解除限售條件的質(zhì)押凍結(jié)股份可辦理股份解除限售?！吨袊Y(jié)算北京分公司證券發(fā)行人業(yè)務(wù)指南》中規(guī)定，當(dāng)解除限售涉及被凍結(jié)股份的，被凍結(jié)股份不可分拆，只能作為一個整體辦理解除限售。

8. 掛牌申請文件中申報的財務(wù)報表最近一期是否必須以季度報表、半年度報表或者年度報表為準(zhǔn)？

為更好地服務(wù)于企業(yè)，提升審查服務(wù)理念，避免企業(yè)集中申報，我們不強制要求最近一期財務(wù)報表必須以季度、半年度或者年度報表為準(zhǔn)，可以任意月度報表為準(zhǔn)，但其最近一期審計截止日不得早于改制基準(zhǔn)日。財務(wù)報表有效期為最近一期審計截止日后6個月內(nèi)，特殊情況下可申請延長至多不超過1個月；特殊情況主要是指企業(yè)辦理信息披露、股份登記等掛牌手續(xù)事宜。

為提高工作效率，保證項目審查進(jìn)度，希望申請掛牌公司、主辦券商及其他中介機構(gòu)根據(jù)財務(wù)報表有效期和審查時間統(tǒng)籌規(guī)劃，合理安排申報時間。申請掛牌公司遞交申請文件時至財務(wù)報表有效期截止日短于2個月的，申請掛牌公司、主辦券商及其他中介機構(gòu)應(yīng)做好有可能補充審計的準(zhǔn)備。為做到審查流程的公平、公正，對于補充審計的申請材料我們將以補充審計回復(fù)時間為準(zhǔn)安排后續(xù)審查程序。

9. 2013年12月30日全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)修訂業(yè)務(wù)規(guī)則后，掛牌申請文件目錄發(fā)生了哪些變化？

對于申請時股東人數(shù)未超過200人的股份公司，根據(jù)最新的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請文件目錄（適用于申請時股東人數(shù)未超過200人）》，申報文件目錄增加了兩份文件，一是“2-9 申請掛牌公司全體董事、監(jiān)事和高級管理人員簽署的《董事（監(jiān)事、高級管理人員）聲明及承諾書》”，二是“4-6 證券簡稱及證券代碼申請書”。另外，減少1份文件，即“向中國證監(jiān)會提交的申請股票在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公開轉(zhuǎn)讓及定向發(fā)行（如有）的報告”。

對于申請時股東人數(shù)超過200人的股份公司，申報文件請參照《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請文件目錄（適用于申請時股東人數(shù)超過200人）》。

10. 申請掛牌公司全體董事、監(jiān)事和高級管理人員簽署的《董事（監(jiān)事、高級管理人員）聲明及承諾書》應(yīng)在何時提供？

申請掛牌公司全體董事、監(jiān)事和高級管理人員簽署的《董事（監(jiān)事、高級管理人員）聲明及承諾書》應(yīng)在報送申請文件時提供，承諾書內(nèi)容詳見我司網(wǎng)站發(fā)布的《董事（監(jiān)事、高級管理人員）聲明及承諾書》模板。

11. 申請掛牌公司在完成股份初始登記后，是否需將由中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司出具的登記證明文件提交至全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司？

根據(jù)我司2013年12月30日修訂的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌申請文件內(nèi)容與格式指引（試行）》，不再要求將股票登記證明文件作為申請掛牌需提交的文件，申請掛牌公司可自行保管。

12. 申請掛牌公司首次信息披露文件包括哪些內(nèi)容？

申請掛牌公司應(yīng)在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指定信息披露平臺（www.neeq.com.cn或www.neeq.cc）披露相關(guān)文件，其中首次信息披露文件包括：

1．公開轉(zhuǎn)讓說明書；

2．財務(wù)報表及審計報告；

3．補充審計期間的財務(wù)報表及審計報告（如有）；

4．法律意見書；

5．補充法律意見書（如有）；

6．公司章程；

7．主辦券商推薦報告；

8．定向發(fā)行情況報告書（如有）；

9．全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意掛牌的函；

10．中國證監(jiān)會核準(zhǔn)文件（如有）；

11．其他公告文件。

13. 申請掛牌公司二次信息披露文件包括哪些內(nèi)容？披露時間有何要求？

申請掛牌公司二次信息披露文件包括：

1．關(guān)于公司股票將在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓的提示性公告；

2．關(guān)于公司定向發(fā)行股票將在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓的公告（如有）；

3．其他公告文件。

二次披露文件時間為T-1日，即掛牌前一個交易日。

14. 如果超過反饋回復(fù)要求的提交時間，如何申請延期反饋？

如申請掛牌公司無法在規(guī)定的時間內(nèi)提交反饋意見回復(fù)，需在截止日期前向我司提交延期回復(fù)申請，并由申請掛牌公司蓋章。延期回復(fù)最長不得超過三十個工作日。

15. 申請掛牌公司在取得全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司出具的《同意掛牌的函》后，應(yīng)如何辦理后續(xù)掛牌業(yè)務(wù)？掛牌日期應(yīng)如何確定？

申請掛牌公司在取得全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司出具的《同意掛牌的函》后，應(yīng)按照我司于2014年5月6日修訂的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票掛牌業(yè)務(wù)操作指南（試行）》中的要求辦理掛牌業(yè)務(wù)。

掛牌日為取得《股份登記確認(rèn)書》后的第三個工作日。

16. 申請掛牌公司是否要設(shè)獨立董事？

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對申請掛牌公司是否設(shè)立獨立董事未做強制要求，申請掛牌公司可根據(jù)自身企業(yè)特點制定相關(guān)規(guī)定。

17. 申請掛牌公司在辦理股票掛牌業(yè)務(wù)時應(yīng)怎樣確定公司簡稱？

申請掛牌公司在向股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公司申請證券簡稱及證券代碼時，應(yīng)填寫《證券簡稱及證券代碼申請書》。擬定的證券簡稱應(yīng)從公司中文全稱中選取不超過四個漢字字符，且不能與已掛牌公司及滬深上市公司證券簡稱重復(fù)。

18. 申請掛牌公司提交的申請文件中對需要簽名的文件有何規(guī)定？

掛牌申請文件中所有需要簽名處，均應(yīng)為簽名人親筆簽名，不得以名章、簽名章等代替。

19. 申請掛牌公司提交的申請文件中不能提供原件的應(yīng)如何操作？

申請掛牌公司不能提供有關(guān)文件原件的，應(yīng)由申請掛牌公司律師提供鑒證意見，或由出文單位蓋章，以保證與原件一致。

20. 申請掛牌公司提交的申請文件中需要律師鑒證的文件應(yīng)如何操作？

掛牌申請文件中需要由申請掛牌公司律師鑒證的文件，申請掛牌公司律師應(yīng)在該文件首頁注明“以下第XX頁至第XX頁與原件一致”，并簽名和簽署鑒證日期，律師事務(wù)所應(yīng)在該文件首頁加蓋公章，并在第XX頁至第XX頁側(cè)面以公章加蓋騎縫章。

21. 申請掛牌公司在掛牌前應(yīng)繳納哪些費用？

申請掛牌公司應(yīng)當(dāng)在掛牌日前繳納按照掛牌首日總股本計算的掛牌初費，同時繳納掛牌當(dāng)年的掛牌年費。掛牌年費按照掛牌首日的總股本和實際掛牌月份（自掛牌日的次月起計算）予以折算，即：掛牌當(dāng)年年費=掛牌日總股本對應(yīng)的年費標(biāo)準(zhǔn)。

掛牌初費及掛牌年費明細(xì)表：

收費項目總股本收費標(biāo)準(zhǔn)

掛牌初費 2000萬股（含）以下 3萬元

2000萬-5000萬股（含） 5萬元

5000萬-1億股（含） 8萬元

1億股以上 10萬元

掛牌年費 2000萬股（含）以下 2萬元/年

2000萬-5000萬股（含） 3萬元/年

5000萬-1億股（含） 4萬元/年

1億股以上 5萬元/年

第二部分掛牌公司篇

22. 已掛牌公司如何辦理股票發(fā)行業(yè)務(wù)？

《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票發(fā)行業(yè)務(wù)細(xì)則（試行）》及其配套文件已于2013年12月30日正式發(fā)布。掛牌公司應(yīng)按照《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》、《業(yè)務(wù)規(guī)則》及上述細(xì)則和配套文件的規(guī)定，辦理股票發(fā)行業(yè)務(wù)。

23. 全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司如何向滬深交易所直接申請上市交易？

按照國務(wù)院決定的精神，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司可以直接申請到證券交易所上市，但上市的前提是掛牌公司必須符合《證券法》規(guī)定的股票上市條件，在股本總額、股權(quán)分散程度、公司規(guī)范經(jīng)營、財務(wù)報告真實性等方面達(dá)到相應(yīng)的要求。

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)堅持開放發(fā)展的市場化理念，充分尊重企業(yè)的自主選擇權(quán)。企業(yè)可以根據(jù)自身發(fā)展的需要和條件，自主選擇進(jìn)入不同層次的資本市場。根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則，如掛牌公司向中國證監(jiān)會申請公開發(fā)行股票并在證券交易所上市，或向其他證券交易所申請股票上市，掛牌公司應(yīng)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請暫停轉(zhuǎn)讓；如中國證監(jiān)會核準(zhǔn)掛牌公司公開發(fā)行股票并在證券交易所上市，或其他證券交易所同意掛牌公司股票上市，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司將終止其股票掛牌。上述規(guī)則已為掛牌企業(yè)轉(zhuǎn)板做出了相應(yīng)的程序安排。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)將積極協(xié)調(diào)有關(guān)方面，充分創(chuàng)造便利條件，進(jìn)一步暢通與交易所市場的有機銜接機制。

24. 股權(quán)激勵是否可以開展？

掛牌公司可以通過定向發(fā)行向公司員工進(jìn)行股權(quán)激勵。掛牌公司的董事、監(jiān)事、高級管理人員和核心員工可以參與認(rèn)購本公司定向發(fā)行的股票，也可以轉(zhuǎn)讓所持有的本公司股票。掛牌公司向特定對象發(fā)行股票，股東人數(shù)累計可以超過200人，但每次定向發(fā)行除公司股東之外的其他投資者合計不得超過35人。因此，掛牌公司通過定向發(fā)行進(jìn)行股權(quán)激勵應(yīng)當(dāng)符合上述規(guī)定。需要說明的是，按照規(guī)則全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)允許存在股權(quán)激勵未行權(quán)完畢的公司申請掛牌。

25. 大股東解限售有什么相關(guān)規(guī)定？掛牌前12個月以內(nèi)的除控股股東及實際控制人之外的股東買賣的股票是否受限制？

根據(jù)《公司法》第142條的規(guī)定，“發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓…公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)當(dāng)向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的百分之二十五…上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份…”

根據(jù)《業(yè)務(wù)規(guī)則》第2.8條規(guī)定，“掛牌公司控股股東及實際控制人在掛牌前直接或間接持有的股票分三批解除轉(zhuǎn)讓限制，每批解除轉(zhuǎn)讓限制的數(shù)量均為其掛牌前所持股票的三分之一，解除轉(zhuǎn)讓限制的時間分別為掛牌之日、掛牌期滿一年和兩年。

掛牌前十二個月以內(nèi)控股股東及實際控制人直接或間接持有的股票進(jìn)行過轉(zhuǎn)讓的，該股票的管理按照前款規(guī)定執(zhí)行，主辦券商為開展做市業(yè)務(wù)取得的做市初始庫存股票除外。

因司法裁決、繼承等原因?qū)е掠邢奘燮诘墓善背钟腥税l(fā)生變更的，后續(xù)持有人應(yīng)繼續(xù)執(zhí)行股票限售規(guī)定。”

掛牌公司股東如果符合上述身份或情形的，應(yīng)按照上述規(guī)定進(jìn)行所持股票的解限售。

26. 掛牌公司變更會計師事務(wù)所是否需經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意？

變更會計師事務(wù)所屬于掛牌公司自治范疇，不需經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，但應(yīng)履行內(nèi)部決策程序并進(jìn)行信息披露。

根據(jù)《信息披露細(xì)則（試行）》第13條第2款之規(guī)定，掛牌公司不得隨意變更會計師事務(wù)所，如確需變更的，應(yīng)當(dāng)由董事會審議后提交股東大會審議。

根據(jù)《信息披露細(xì)則（試行）》第46條第8款之規(guī)定，掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)自事實發(fā)生之日起2個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露：（八）變更會計師事務(wù)所、會計政策、會計估值。

27. 掛牌公司涉及仲裁事項，是否需要信息披露？

涉案金額達(dá)到《信息披露細(xì)則（試行）》披露標(biāo)準(zhǔn)的仲裁事項應(yīng)當(dāng)及時披露。根據(jù)《信息披露細(xì)則（試行）》第37條之規(guī)定，掛牌公司對涉案金額占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)絕對值10％以上的重大訴訟、仲裁事項應(yīng)當(dāng)及時披露。未達(dá)上述標(biāo)準(zhǔn)，但董事會認(rèn)為可能對公司股價產(chǎn)生較大影響的，也應(yīng)及時披露。

28. 掛牌公司認(rèn)為公共媒體上的有關(guān)消息可能對公司聲譽產(chǎn)生重大不利影響，且會對公司股價產(chǎn)生較大影響，是否可以發(fā)布澄清公告？

可以。根據(jù)《信息披露細(xì)則（試行）》第40條之規(guī)定，“公共媒體傳播的消息（以下簡稱“傳聞”）可能或者已經(jīng)對公司股票轉(zhuǎn)讓價格產(chǎn)生較大影響的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)及時向主辦券商提供有助于甄別傳聞的相關(guān)資料，并決定是否發(fā)布澄清公告。

29. 掛牌公司控股股東以其所持有的占比5%以上的公司股份進(jìn)行股權(quán)質(zhì)押貸款，已經(jīng)披露了董事會決議，是否還需就此事宜發(fā)布臨時公告？

需要。根據(jù)《信息披露細(xì)則（試行）》第46條第4款之規(guī)定，“掛牌公司出現(xiàn)以下情形之一的，應(yīng)當(dāng)自事實發(fā)生之日起兩個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)披露：（四）任一股東所持公司5%以上股份被質(zhì)押、凍結(jié)、司法拍賣、托管、設(shè)定信托或者被依法限制表決權(quán)”。需注意的是，臨時公告的披露時間應(yīng)當(dāng)在董事會作出決議之日起2個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)。根據(jù)《信息披露細(xì)則（試行）》第22條第1款之規(guī)定，“掛牌公司應(yīng)當(dāng)在臨時報告所涉及的重大事件最先觸及下列任一時點后及時履行首次披露義務(wù)，（一）董事會或者監(jiān)事會作出決議時?！?/div>

30. 掛牌公司定向發(fā)行豁免申請核準(zhǔn)的條件是什么？豁免申請核準(zhǔn)的情形能否進(jìn)行儲架發(fā)行？

根據(jù)2013年12月26日修訂后的《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第四十五條，在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票的公眾公司向特定對象發(fā)行股票后股東累計不超過200人的，中國證監(jiān)會豁免核準(zhǔn)，由全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理，但發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)符合本辦法第三十九條的規(guī)定。只要滿足上述條件即為豁免申請核準(zhǔn)情形。

儲架發(fā)行即“一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行”，適用于核準(zhǔn)情形。公司定向發(fā)行豁免申請核準(zhǔn)的，需在發(fā)行驗資完畢后向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報送備案，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司審查后出具股份登記函，公司持股份登記函向中國證券登記結(jié)算公司辦理新增股份的登記及公開轉(zhuǎn)讓手續(xù)。

31. 掛牌公司董事、監(jiān)事或高級管理人員發(fā)生變化，如何向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報備？同時為公司股東的，是否需辦理限售事宜？

有新任董事、監(jiān)事及高級管理人員的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)在兩個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)聯(lián)系相應(yīng)監(jiān)管員并填寫《掛牌公司董監(jiān)高人員變更報備表》；新任董事、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)在股東大會或者職工代表大會通過其任命后五個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，新任高級管理人員應(yīng)當(dāng)在董事會通過其任命后五個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)簽署《董事（監(jiān)事、高級管理人員）聲明及承諾書》并向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報送。

若為公司股東的，離職董事、監(jiān)事和高級管理人員所持股份應(yīng)全部辦理限售事宜，離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；新任董事、監(jiān)事和高級管理人員所持股份的75%應(yīng)辦理限售事宜。

32. 掛牌公司召開股東大會是否需要暫停轉(zhuǎn)讓？

一般情況下，掛牌公司召開股東大會無需申請暫停轉(zhuǎn)讓。如果出現(xiàn)《業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第4.4.1條規(guī)定的情形，則需要申請暫停轉(zhuǎn)讓。《業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第4.4.1條之規(guī)定：

掛牌公司發(fā)生下列事項，應(yīng)當(dāng)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請暫停轉(zhuǎn)讓，直至按規(guī)定披露或相關(guān)情形消除后恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。

（一）預(yù)計應(yīng)披露的重大信息在披露前已難以保密或已經(jīng)泄露，或公共媒體出現(xiàn)與公司有關(guān)傳聞，可能或已經(jīng)對股票轉(zhuǎn)讓價格產(chǎn)生較大影響的；

（二）涉及需要向有關(guān)部門進(jìn)行政策咨詢、方案論證的無先例或存在重大不確定性的重大事項，或掛牌公司有合理理由需要申請暫停股票轉(zhuǎn)讓的其他事項；

（三）向中國證監(jiān)會申請首次公開發(fā)行股票并上市，或向證券交易所申請股票上市；

（四）向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司主動申請終止掛牌；

（五）未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報告或者半年度報告；

（六）主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議；

（七）出現(xiàn)依《公司法》第一百八十一條規(guī)定解散的情形，或法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請。

具體操作流程可參見《暫停與恢復(fù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指南（試行）》。

33. 公司股份限售、解除限售是否都需要以臨時公告的形式進(jìn)行信息披露？

掛牌公司股票限售無需以臨時公告形式進(jìn)行信息披露。掛牌公司股票解除限售應(yīng)依據(jù)《臨時公告格式模板——第2號掛牌公司股票解除限售公告格式模板》的要求披露臨時公告。

34. 限售股份的限售期屆滿時，如何辦理解限售手續(xù)？

掛牌公司可先行與主辦券商聯(lián)系，我司公司業(yè)務(wù)部將窗口指導(dǎo)掛牌公司及主辦券商辦理此項業(yè)務(wù)。

第三部分中介機構(gòu)篇

35. 證券公司如何在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請業(yè)務(wù)備案？

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》，證券公司在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展相關(guān)業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請備案，成為主辦券商。

2013年6月14日我司官網(wǎng)上發(fā)布了《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股主辦券商相關(guān)業(yè)務(wù)備案申請文件內(nèi)容與格式指南》，申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事主辦券商相關(guān)業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)按照本指南制作和報送申請文件。證券公司申請文件齊備的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司予以受理。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意備案的，自受理之日起十個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)與證券公司簽訂《證券公司參與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)協(xié)議書》，向其出具主辦券商業(yè)務(wù)備案函，并予以公告。公告后，主辦券商可在公告業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。

36. 為股份公司申請掛牌、公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行等業(yè)務(wù)提供專業(yè)意見的會計師事務(wù)所或律師事務(wù)所是否需要申請核準(zhǔn)或備案?

為股份公司向我司申請相關(guān)業(yè)務(wù)提供中介服務(wù)的會計師事務(wù)所或律師事務(wù)所，不需要向我司申請核準(zhǔn)或備案。但根據(jù)財政部、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，會計師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，必須取得證券、期貨業(yè)務(wù)許可證;根據(jù)司法部、中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定，從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所及其指派律師，須按照《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》及《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》要求開展查驗、制作和出具法律意見書等執(zhí)業(yè)活動。

37. 申請掛牌公司做股份公司改制的會計師事務(wù)所是否必須取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格？

對于企業(yè)股改的會計師事務(wù)所是否具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司無強制性要求；但申請掛牌時向我司提交的財務(wù)報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所審計。

38. 官網(wǎng)上的《持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書》可以修改嗎？

我司官網(wǎng)上的《持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書》模板為參考文本，主辦券商與掛牌公司協(xié)商一致，可根據(jù)實際情況在不違反持續(xù)督導(dǎo)基本原則的基礎(chǔ)上進(jìn)行細(xì)化、豐富。

39. 項目負(fù)責(zé)人資格中，“具有主持境內(nèi)外首次公開發(fā)行股票或者上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的主承銷項目經(jīng)歷”中的“主持”如何界定？

對于實行保薦制之前的境內(nèi)主承銷項目，由主辦券商出具“主持”的說明；對于實行保薦制之后的境內(nèi)主承銷項目，“主持”限于保薦項目的簽字保薦代表人或者作為項目協(xié)辦人參與保薦項目并簽字的準(zhǔn)保薦代表人；對于境外主承銷項目，由主辦券商出具“主持”的說明。

以上所稱主承銷項目，必須是已經(jīng)發(fā)行成功的首次公開發(fā)行股票或者上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券主承銷項目。

40. 項目負(fù)責(zé)人資格中，“參與兩個以上推薦掛牌項目，且負(fù)責(zé)財務(wù)會計事項、法律事項或相關(guān)行業(yè)事項的盡職調(diào)查工作”，每個項目可能有多名注冊會計師、多名律師或者多名行業(yè)分析師參與，但是必須是負(fù)責(zé)財務(wù)會計事項的注冊會計師（唯一）、負(fù)責(zé)法律事項的律師（唯一）或者負(fù)責(zé)行業(yè)事項的行業(yè)分析師（唯一）且在盡職調(diào)查報告扉頁簽字才符合要求？

是。根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）》第七條和第十八條，項目小組成員中注冊會計師、律師和行業(yè)分析師至少各一名，項目小組中應(yīng)指定注冊會計師、律師、行業(yè)分析師各一名負(fù)責(zé)對申請掛牌公司的財務(wù)會計事項、法律事項、相關(guān)行業(yè)事項進(jìn)行盡職調(diào)查，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

41. 按照規(guī)定“行業(yè)分析師應(yīng)具有申請掛牌公司所屬行業(yè)的相關(guān)專業(yè)知識，并在最近一年內(nèi)發(fā)表過有關(guān)該行業(yè)的研究報告”，其中“相關(guān)專業(yè)知識”和“發(fā)表”如何認(rèn)定？

行業(yè)分析師是否具有相關(guān)專業(yè)知識由主辦券商自行評價。發(fā)表的“研究報告”應(yīng)針對擬推薦公司所屬行業(yè)，行業(yè)分類應(yīng)對照中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》，具體到大類編碼（為單字母加兩位數(shù)字編碼）。研究報告可以為行業(yè)研究報告或公司研究報告。行業(yè)研究報告應(yīng)側(cè)重于對行業(yè)特點及未來發(fā)展趨勢、行業(yè)發(fā)展的影響因素、行業(yè)競爭狀況、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點、經(jīng)營模式等方面的研究。公司研究報告應(yīng)為對與擬推薦公司主營業(yè)務(wù)相同或相似的公司在市場、產(chǎn)品與技術(shù)等方面的研究報告。研究報告應(yīng)在公開出版刊物或主辦券商內(nèi)部研究刊物上發(fā)表。研究報告應(yīng)作為行業(yè)分析師任職資格的證明材料于報送推薦文件時一并提交。

42. 項目組中的律師、注冊會計師，是否通過國家司法考試、注冊會計師全科考試合格即可？不需要曾經(jīng)在事務(wù)所執(zhí)業(yè)取得執(zhí)業(yè)資格證書？

是。

43. 從事全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)推薦業(yè)務(wù)的可擔(dān)任項目小組負(fù)責(zé)人或者三師發(fā)生變動，應(yīng)如何進(jìn)行報備？

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》第十條，主辦券商所披露信息內(nèi)容發(fā)生變更的，應(yīng)自變更之日起五個轉(zhuǎn)讓日內(nèi)報告全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司并進(jìn)行更新。主辦券商可通過推薦業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司機構(gòu)業(yè)務(wù)部報告，經(jīng)核對后在指定信息披露平臺進(jìn)行更新披露。

44. 如何申請成為全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的做市商？

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》，證券公司申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事做市業(yè)務(wù)應(yīng)具備下列條件：

1．具備證券自營業(yè)務(wù)資格；

2．設(shè)立做市業(yè)務(wù)專門部門，配備開展做市業(yè)務(wù)必要人員；

3．建立做市股票報價管理制度、庫存股管理制度、做市風(fēng)險監(jiān)控制度及其他做市業(yè)務(wù)管理制度；

4．具備符合全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的做市交易技術(shù)系統(tǒng)；

5．全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他條件。

目前，由于相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)原因，我司暫不接受做市業(yè)務(wù)申請。具體申請做市業(yè)務(wù)的規(guī)定將在條件成熟時公布。

45. 主辦券商所披露信息內(nèi)容（如注冊資本、法定代表人等）發(fā)生變更的，應(yīng)如何進(jìn)行報備？

46. 主辦券商的內(nèi)核機構(gòu)成員發(fā)生變動，應(yīng)如何進(jìn)行報備？

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）》第十四條，主辦券商內(nèi)核機構(gòu)工作制度或內(nèi)核成員發(fā)生變動的，主辦券商應(yīng)及時報全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司備案，并在五個工作日內(nèi)更新披露。主辦券商可通過推薦業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人向全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司機構(gòu)業(yè)務(wù)部報告，經(jīng)核對后在指定信息披露平臺進(jìn)行更新披露。

47. 擬掛牌公司或者已掛牌公司更換主辦券商的操作流程？

擬掛牌公司在申請掛牌前更換主辦券商的，與主辦券商自行商定，無須報告全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司。

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行主辦券商制度，主辦券商需要在推薦公司掛牌后，對其履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司鼓勵掛牌公司與主辦券商建立長期穩(wěn)定的持續(xù)督導(dǎo)關(guān)系，除主辦券商不再從事推薦業(yè)務(wù)或者掛牌公司股票終止掛牌兩種規(guī)定情形外，雙方不得隨意解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議。主辦券商與掛牌公司因特殊原因確需解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的，雙方應(yīng)協(xié)商一致，且有其他主辦券商愿意承接督導(dǎo)工作，事前報告全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司并說明理由。具體操作流程參見我司2014年4月1日發(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商和掛牌公司協(xié)商一致解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議操作指南》。

48. 根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第十五條規(guī)定，“主辦券商應(yīng)當(dāng)妥善保存業(yè)務(wù)辦理、投資者服務(wù)過程中風(fēng)險揭示的語音或影像留痕”，具體如何操作？

為確保主辦券商切實履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，明確業(yè)務(wù)開展過程中的權(quán)責(zé)關(guān)系，保護(hù)主辦券商與投資者的正當(dāng)權(quán)益，原則上要求從業(yè)務(wù)開通前的投資者教育直至投資者終止業(yè)務(wù)，主辦券商應(yīng)全程記錄對投資者進(jìn)行風(fēng)險揭示的語音和影像留痕。

具體執(zhí)行過程中，綜合考慮行業(yè)通行做法，主辦券商至少應(yīng)做好業(yè)務(wù)開通前對投資者進(jìn)行風(fēng)險揭示的語音或影像留痕，以及業(yè)務(wù)開通時投資者本人的影像留痕。鼓勵主辦券商探索投資者服務(wù)過程中風(fēng)險揭示留痕的新形式。

第四部分投資者篇

49. 投資者如何參與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)？具體辦理流程是怎樣的？

投資者參與全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的具體流程如下：

（一）投資者選擇一家從事全國中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主辦券商（名單可在www.neeq.com.cn查閱），申請開通全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票買賣權(quán)限，主辦券商將依據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行審查，符合條件的，方可為投資者辦理開通手續(xù)。

（二）目前，投資者參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓，應(yīng)開立深圳市場人民幣普通股票賬戶。

（三）經(jīng)審查符合投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資者應(yīng)當(dāng)與主辦券商簽訂《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》以明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。投資者在簽訂該協(xié)議前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并簽署《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險揭示書》。

50. 投資者在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣掛牌公司的股票如何收費？

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司有關(guān)收費事宜的通知》（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告【2013】7號）的有關(guān)規(guī)定，投資者在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓，需向我司按成交金額的一定比例繳納轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費，我司按股票轉(zhuǎn)讓成交金額的0.5‰雙邊收?。▊蚪鹩扇贪雌錁?biāo)準(zhǔn)收取）。

51. 投資者適當(dāng)性管理何時實施？具體要求？

《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》已于2013年2月8日發(fā)布施行，并于2013年12月30日修改，明確了參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓和參與掛牌公司股票定向發(fā)行的投資者。

參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓的投資者：

1．注冊資本500萬元人民幣以上的法人機構(gòu)或?qū)嵗U出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)；

2．集合信托計劃、證券投資基金、銀行理財產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計劃，以及由金融機構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)；

3．投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上，且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗，或具有會計、金融、投資、財經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

參與掛牌公司股票定向發(fā)行的投資者：

1．《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第39條規(guī)定的投資者；

2．符合參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓條件的投資者。

52. 原在中關(guān)村試點進(jìn)行交易的投資者如果不符合新的投資者適當(dāng)性的相關(guān)規(guī)定，如何參與交易？

與中關(guān)村試點相比，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對機構(gòu)投資者設(shè)置了一定的財務(wù)指標(biāo)要求，對自然人投資者從財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗等維度設(shè)置準(zhǔn)入要求。

對某些原在中關(guān)村試點進(jìn)行交易的投資者，如不符合現(xiàn)行的投資者適當(dāng)性管理要求。根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）》（以下簡稱“《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》”）第7條規(guī)定，《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》發(fā)布前已經(jīng)參與掛牌公司股票買賣機構(gòu)投資者和自然人投資者在重新簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險揭示書》后，原有交易權(quán)限不變。

53. 依據(jù)最新的投資者適當(dāng)性要求，自然人投資者需持有500萬元的證券類資產(chǎn)，此前已經(jīng)參與全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)但不滿足上述條件的自然人該如何處理？涉及股票發(fā)行業(yè)務(wù)的該如何處理？

2013年12月30日《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)掛牌全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有關(guān)事項的公告》發(fā)布前，滿足300萬元人民幣以上（含300萬元）資產(chǎn)要求且已參與全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自然人投資者，合格投資人資格繼續(xù)有效，可以買賣所有掛牌公司的股票。

涉及股票發(fā)行業(yè)務(wù)的，2013年12月30日之前股票發(fā)行方案尚未經(jīng)掛牌公司董事會決議通過的，發(fā)行對象應(yīng)當(dāng)滿足修訂后的《適當(dāng)性管理細(xì)則》的要求。掛牌公司的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員及核心員工參與本公司的股票發(fā)行，如不符合參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓條件的，只能買賣本公司的股票。

54. 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下有什么委托類型，如何成交？

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》第七十五條的規(guī)定，協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，投資者委托分為意向委托、定價委托和成交確認(rèn)委托。

意向委托是指投資者委托主辦券商按其指定價格和數(shù)量買賣股票的意向指令，意向委托不具有成交功能?？紤]到市場各方業(yè)務(wù)技術(shù)準(zhǔn)備情況，協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下意向委托與意向申報的規(guī)定暫未實施。

定價委托是指投資者委托主辦券商按其指定的價格買賣不超過其指定數(shù)量股票的指令。

成交確認(rèn)委托是指投資者買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，或投資者擬與定價委托成交，委托主辦券商以制定價格和數(shù)量與指定對手方確認(rèn)成交的指令。

投資者可委托主辦券商進(jìn)行買賣委托。投資者達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向的，可各自委托主辦券商進(jìn)行成交確認(rèn)申報。投資者擬與定價委托成交的，可委托主辦券商進(jìn)行成交確認(rèn)申報。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對通過驗證的成交確認(rèn)申報和定價申報信息進(jìn)行匹配核對，核對無誤的，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以確認(rèn)成交。每個轉(zhuǎn)讓日15：00，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對證券代碼和申報價格相同、買賣方向相反的未成交定價申報進(jìn)行匹配成交。

55. 是否可以通過互報成交確認(rèn)申報方式成交不足1000股的股票？

根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》第二十八條的規(guī)定，買賣股票的申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。賣出股票時，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報賣出。因此，在投資者證券賬戶某一股票余額不足1000股時，可以一次性成交不足1000股的股票。除此之外，每筆委托數(shù)量應(yīng)為1000股或其整數(shù)倍。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下的余股申報，舉例說明如下：

例1：投資者余股2500股。此時，投資者可以一次性申報賣出2500股；也可以先申報賣出2000股，再申報賣出500股，但不能先申報賣出500股，再申報賣出2000股。

例2：投資者余股500股。此時，投資者只能一次性申報賣出500股，不能進(jìn)一步拆細(xì)，如先申報賣出200股，再申報賣出300股。

例3：投資者余股500股且一次性定價申報賣出。此時，對手方擬與之成交的，需進(jìn)行成交確認(rèn)申報，申報數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍，不能小于1000股（如500股、600股）。

例4：投資者者余股500股，該投資者與其他投資者協(xié)商一致，擬通過互報成交確認(rèn)申報方式成交，買賣雙方進(jìn)行成交確認(rèn)申報的數(shù)量均可以且只應(yīng)為500股。

56. 新交易系統(tǒng)上線的時間安排？

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)新交易結(jié)算系統(tǒng)已于2014年5月19日正式投入運行，首先推出掛牌股票協(xié)議轉(zhuǎn)讓。后續(xù)的做市轉(zhuǎn)讓、競價轉(zhuǎn)讓將在新的交易平臺上陸續(xù)開發(fā)推出。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司和中國結(jié)算正抓緊推進(jìn)做市轉(zhuǎn)讓方式有關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，計劃在8月份實施做市轉(zhuǎn)讓方式。

57. 境外機構(gòu)和外國人是否可以直接參與定向增發(fā)及交易？外資股東如何辦理開具股票交易賬戶？

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國性證券交易場所，所有符合《合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》和《人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點辦法》規(guī)定的合格境外機構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）均可參與。外資股東辦理證券賬戶應(yīng)遵照中國證券登記計算有限責(zé)任公司《關(guān)于外國戰(zhàn)略投資者開A股證券賬戶等有關(guān)問題的通知》。

58.《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》何時實施？

《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》（以下簡稱《轉(zhuǎn)讓細(xì)則》）已于2014年5月19日起正式實施。

考慮到市場各方業(yè)務(wù)技術(shù)準(zhǔn)備情況，《轉(zhuǎn)讓細(xì)則》中關(guān)于做市轉(zhuǎn)讓方式的規(guī)定，以及協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下意向委托與意向申報的規(guī)定，將待完成相關(guān)技術(shù)開發(fā)和測試后實施。具體時間由全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另行通知。

股票采取競價轉(zhuǎn)讓方式的，應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定的條件，具體條件由全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另行制定?！掇D(zhuǎn)讓細(xì)則》中關(guān)于競價轉(zhuǎn)讓方式的規(guī)定，將待有關(guān)條件明確后實施。

在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的兩網(wǎng)公司和退市公司股票轉(zhuǎn)讓相關(guān)制度不變，仍按《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓暫行辦法》執(zhí)行。

自《轉(zhuǎn)讓細(xì)則》實施之日，《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)過渡期股票轉(zhuǎn)讓暫行辦法》同時廢止。

第五部分其他

59. 全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場的關(guān)系？

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場均是多層次資本市場的有機組成部分。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，公開轉(zhuǎn)讓股份，進(jìn)行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管，股東人數(shù)可以超過200人，股份可以按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易，且不設(shè)T+5規(guī)定。區(qū)域性股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓市場是由地方人民政府批準(zhǔn)設(shè)立，自行監(jiān)管的股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場。根據(jù)《國務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場所切實防范金融風(fēng)險的決定》（國發(fā)〔2011〕38號），區(qū)域性場外市場必須嚴(yán)格執(zhí)行“非公眾、非標(biāo)準(zhǔn)、非連續(xù)”的原則，即掛牌公司股東人數(shù)不允許超過200人；不得將股份按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易；且任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時間間隔不得少于5個交易日。

60. 如何到全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)參觀考察？

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場發(fā)展部為接待政府或企業(yè)來訪的主要承辦部門。來訪單位可發(fā)送傳真至010-63889650，提出參觀考察需求，明確來訪時間、座談主題、來訪人員名單及職務(wù)（級別）等信息。

61. 如何參加全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)舉辦的培訓(xùn)？

對于主辦券商等中介機構(gòu)，主要由我司機構(gòu)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)相關(guān)培訓(xùn)，相關(guān)培訓(xùn)事宜一般由機構(gòu)業(yè)務(wù)部直接通知相關(guān)單位。對于中介機構(gòu)以外的其他市場參與人，主要由我司市場發(fā)展部負(fù)責(zé)培訓(xùn)，相關(guān)培訓(xùn)活動信息可與當(dāng)?shù)亟鹑谥鞴懿块T、證監(jiān)會派出機構(gòu)等聯(lián)系確認(rèn)，或向我司市場發(fā)展部咨詢：010-63889551。

62. 地方應(yīng)如何邀請全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)專家做宣講和座談？

有宣講、座談需求的單位可以直接將邀請函和活動方案傳真至010-63889650，我司市場發(fā)展部收悉后將及時與之聯(lián)系并處理。

63. 怎么查詢我司掛牌企業(yè)2012年及以前年度的公司公告？

請登錄全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)官方網(wǎng)站www.neeq.com.cn，在“信息披露”欄目下點擊“更多”按鈕，即可按照公司簡稱、代碼、公告時間段等分類標(biāo)準(zhǔn)對公司公告進(jìn)行查詢。

64. 如何查詢?nèi)珖煞蒉D(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)交易數(shù)據(jù)？

作為股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向市場提供信息服務(wù)的一部分，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)確有報價及交易數(shù)據(jù)發(fā)布的考慮。伴隨著交易系統(tǒng)的建設(shè)，針對不同的市場參與人和需求，其具體的發(fā)布形式、內(nèi)容、時效、承載方式以及服務(wù)費用還在制定、設(shè)計中。這方面的信息服務(wù)策略一旦確定，會及時組織相應(yīng)發(fā)布系統(tǒng)的開發(fā)實施，盡快盡好地為市場參與者和關(guān)注者提供服務(wù)。

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