30. 掛牌公司定向發(fā)行豁免申請(qǐng)核準(zhǔn)的條件是什么？豁免申請(qǐng)核準(zhǔn)的情形能否進(jìn)行儲(chǔ)架發(fā)行？

根據(jù)2013年12月26日修訂后的《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第四十五條，在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開轉(zhuǎn)讓股票的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票后股東累計(jì)不超過200人的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)豁免核準(zhǔn)，由全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)自律管理，但發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)符合本辦法第三十九條的規(guī)定。只要滿足上述條件即為豁免申請(qǐng)核準(zhǔn)情形。

儲(chǔ)架發(fā)行即“一次核準(zhǔn)，分期發(fā)行”，適用于核準(zhǔn)情形。公司定向發(fā)行豁免申請(qǐng)核準(zhǔn)的，需在發(fā)行驗(yàn)資完畢后向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)送備案，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司審查后出具股份登記函，公司持股份登記函向中國(guó)證券登記結(jié)算公司辦理新增股份的登記及公開轉(zhuǎn)讓手續(xù)。

31. 掛牌公司董事、監(jiān)事或高級(jí)管理人員發(fā)生變化，如何向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)報(bào)備？同時(shí)為公司股東的，是否需辦理限售事宜？

有新任董事、監(jiān)事及高級(jí)管理人員的，掛牌公司應(yīng)當(dāng)在兩個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)聯(lián)系相應(yīng)監(jiān)管員并填寫《掛牌公司董監(jiān)高人員變更報(bào)備表》；新任董事、監(jiān)事應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)或者職工代表大會(huì)通過其任命后五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)，新任高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)通過其任命后五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)簽署《董事（監(jiān)事、高級(jí)管理人員）聲明及承諾書》并向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司報(bào)送。

若為公司股東的，離職董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持股份應(yīng)全部辦理限售事宜，離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；新任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員所持股份的75%應(yīng)辦理限售事宜。

32. 掛牌公司召開股東大會(huì)是否需要暫停轉(zhuǎn)讓？

一般情況下，掛牌公司召開股東大會(huì)無需申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓。如果出現(xiàn)《業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第4.4.1條規(guī)定的情形，則需要申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓?！稑I(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第4.4.1條之規(guī)定：

掛牌公司發(fā)生下列事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請(qǐng)暫停轉(zhuǎn)讓，直至按規(guī)定披露或相關(guān)情形消除后恢復(fù)轉(zhuǎn)讓。

（一）預(yù)計(jì)應(yīng)披露的重大信息在披露前已難以保密或已經(jīng)泄露，或公共媒體出現(xiàn)與公司有關(guān)傳聞，可能或已經(jīng)對(duì)股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格產(chǎn)生較大影響的；

（二）涉及需要向有關(guān)部門進(jìn)行政策咨詢、方案論證的無先例或存在重大不確定性的重大事項(xiàng)，或掛牌公司有合理理由需要申請(qǐng)暫停股票轉(zhuǎn)讓的其他事項(xiàng)；

（三）向中國(guó)證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)首次公開發(fā)行股票并上市，或向證券交易所申請(qǐng)股票上市；

（四）向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司主動(dòng)申請(qǐng)終止掛牌；

（五）未在規(guī)定期限內(nèi)披露年度報(bào)告或者半年度報(bào)告；

（六）主辦券商與掛牌公司解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議；

（七）出現(xiàn)依《公司法》第一百八十一條規(guī)定解散的情形，或法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

具體操作流程可參見《暫停與恢復(fù)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)指南（試行）》。

33. 公司股份限售、解除限售是否都需要以臨時(shí)公告的形式進(jìn)行信息披露？

掛牌公司股票限售無需以臨時(shí)公告形式進(jìn)行信息披露。掛牌公司股票解除限售應(yīng)依據(jù)《臨時(shí)公告格式模板——第2號(hào)掛牌公司股票解除限售公告格式模板》的要求披露臨時(shí)公告。

34. 限售股份的限售期屆滿時(shí)，如何辦理解限售手續(xù)？

掛牌公司可先行與主辦券商聯(lián)系，我司公司業(yè)務(wù)部將窗口指導(dǎo)掛牌公司及主辦券商辦理此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

第三部分中介機(jī)構(gòu)篇

35. 證券公司如何在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)申請(qǐng)業(yè)務(wù)備案？

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》，證券公司在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)開展相關(guān)業(yè)務(wù)前，應(yīng)當(dāng)向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司申請(qǐng)備案，成為主辦券商。

2013年6月14日我司官網(wǎng)上發(fā)布了《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股主辦券商相關(guān)業(yè)務(wù)備案申請(qǐng)文件內(nèi)容與格式指南》，申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事主辦券商相關(guān)業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)按照本指南制作和報(bào)送申請(qǐng)文件。證券公司申請(qǐng)文件齊備的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司予以受理。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意備案的，自受理之日起十個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)與證券公司簽訂《證券公司參與全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)協(xié)議書》，向其出具主辦券商業(yè)務(wù)備案函，并予以公告。公告后，主辦券商可在公告業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)。

36. 為股份公司申請(qǐng)掛牌、公開轉(zhuǎn)讓、定向發(fā)行等業(yè)務(wù)提供專業(yè)意見的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或律師事務(wù)所是否需要申請(qǐng)核準(zhǔn)或備案?

為股份公司向我司申請(qǐng)相關(guān)業(yè)務(wù)提供中介服務(wù)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所或律師事務(wù)所，不需要向我司申請(qǐng)核準(zhǔn)或備案。但根據(jù)財(cái)政部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)，必須取得證券、期貨業(yè)務(wù)許可證;根據(jù)司法部、中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)定，從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所及其指派律師，須按照《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》及《律師事務(wù)所證券法律業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)規(guī)則（試行）》要求開展查驗(yàn)、制作和出具法律意見書等執(zhí)業(yè)活動(dòng)。

37. 申請(qǐng)掛牌公司做股份公司改制的會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否必須取得證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格？

對(duì)于企業(yè)股改的會(huì)計(jì)師事務(wù)所是否具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司無強(qiáng)制性要求；但申請(qǐng)掛牌時(shí)向我司提交的財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)具有證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)。

38. 官網(wǎng)上的《持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書》可以修改嗎？

我司官網(wǎng)上的《持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議書》模板為參考文本，主辦券商與掛牌公司協(xié)商一致，可根據(jù)實(shí)際情況在不違反持續(xù)督導(dǎo)基本原則的基礎(chǔ)上進(jìn)行細(xì)化、豐富。

39. 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人資格中，“具有主持境內(nèi)外首次公開發(fā)行股票或者上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券的主承銷項(xiàng)目經(jīng)歷”中的“主持”如何界定？

對(duì)于實(shí)行保薦制之前的境內(nèi)主承銷項(xiàng)目，由主辦券商出具“主持”的說明；對(duì)于實(shí)行保薦制之后的境內(nèi)主承銷項(xiàng)目，“主持”限于保薦項(xiàng)目的簽字保薦代表人或者作為項(xiàng)目協(xié)辦人參與保薦項(xiàng)目并簽字的準(zhǔn)保薦代表人；對(duì)于境外主承銷項(xiàng)目，由主辦券商出具“主持”的說明。

以上所稱主承銷項(xiàng)目，必須是已經(jīng)發(fā)行成功的首次公開發(fā)行股票或者上市公司發(fā)行新股、可轉(zhuǎn)換公司債券主承銷項(xiàng)目。

40. 項(xiàng)目負(fù)責(zé)人資格中，“參與兩個(gè)以上推薦掛牌項(xiàng)目，且負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)、法律事項(xiàng)或相關(guān)行業(yè)事項(xiàng)的盡職調(diào)查工作”，每個(gè)項(xiàng)目可能有多名注冊(cè)會(huì)計(jì)師、多名律師或者多名行業(yè)分析師參與，但是必須是負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)的注冊(cè)會(huì)計(jì)師（唯一）、負(fù)責(zé)法律事項(xiàng)的律師（唯一）或者負(fù)責(zé)行業(yè)事項(xiàng)的行業(yè)分析師（唯一）且在盡職調(diào)查報(bào)告扉頁(yè)簽字才符合要求？

是。根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）》第七條和第十八條，項(xiàng)目小組成員中注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師和行業(yè)分析師至少各一名，項(xiàng)目小組中應(yīng)指定注冊(cè)會(huì)計(jì)師、律師、行業(yè)分析師各一名負(fù)責(zé)對(duì)申請(qǐng)掛牌公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)事項(xiàng)、法律事項(xiàng)、相關(guān)行業(yè)事項(xiàng)進(jìn)行盡職調(diào)查，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

41. 按照規(guī)定“行業(yè)分析師應(yīng)具有申請(qǐng)掛牌公司所屬行業(yè)的相關(guān)專業(yè)知識(shí)，并在最近一年內(nèi)發(fā)表過有關(guān)該行業(yè)的研究報(bào)告”，其中“相關(guān)專業(yè)知識(shí)”和“發(fā)表”如何認(rèn)定？

行業(yè)分析師是否具有相關(guān)專業(yè)知識(shí)由主辦券商自行評(píng)價(jià)。發(fā)表的“研究報(bào)告”應(yīng)針對(duì)擬推薦公司所屬行業(yè)，行業(yè)分類應(yīng)對(duì)照中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》，具體到大類編碼（為單字母加兩位數(shù)字編碼）。研究報(bào)告可以為行業(yè)研究報(bào)告或公司研究報(bào)告。行業(yè)研究報(bào)告應(yīng)側(cè)重于對(duì)行業(yè)特點(diǎn)及未來發(fā)展趨勢(shì)、行業(yè)發(fā)展的影響因素、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)狀況、行業(yè)技術(shù)水平及技術(shù)特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)模式等方面的研究。公司研究報(bào)告應(yīng)為對(duì)與擬推薦公司主營(yíng)業(yè)務(wù)相同或相似的公司在市場(chǎng)、產(chǎn)品與技術(shù)等方面的研究報(bào)告。研究報(bào)告應(yīng)在公開出版刊物或主辦券商內(nèi)部研究刊物上發(fā)表。研究報(bào)告應(yīng)作為行業(yè)分析師任職資格的證明材料于報(bào)送推薦文件時(shí)一并提交。

42. 項(xiàng)目組中的律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師，是否通過國(guó)家司法考試、注冊(cè)會(huì)計(jì)師全科考試合格即可？不需要曾經(jīng)在事務(wù)所執(zhí)業(yè)取得執(zhí)業(yè)資格證書？

是。

43. 從事全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)推薦業(yè)務(wù)的可擔(dān)任項(xiàng)目小組負(fù)責(zé)人或者三師發(fā)生變動(dòng)，應(yīng)如何進(jìn)行報(bào)備？

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》第十條，主辦券商所披露信息內(nèi)容發(fā)生變更的，應(yīng)自變更之日起五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)報(bào)告全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司并進(jìn)行更新。主辦券商可通過推薦業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部報(bào)告，經(jīng)核對(duì)后在指定信息披露平臺(tái)進(jìn)行更新披露。

44. 如何申請(qǐng)成為全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的做市商？

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》，證券公司申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)從事做市業(yè)務(wù)應(yīng)具備下列條件：

1．具備證券自營(yíng)業(yè)務(wù)資格；

2．設(shè)立做市業(yè)務(wù)專門部門，配備開展做市業(yè)務(wù)必要人員；

3．建立做市股票報(bào)價(jià)管理制度、庫(kù)存股管理制度、做市風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度及其他做市業(yè)務(wù)管理制度；

4．具備符合全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的做市交易技術(shù)系統(tǒng)；

5．全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司規(guī)定的其他條件。

目前，由于相關(guān)技術(shù)系統(tǒng)開發(fā)原因，我司暫不接受做市業(yè)務(wù)申請(qǐng)。具體申請(qǐng)做市業(yè)務(wù)的規(guī)定將在條件成熟時(shí)公布。

45. 主辦券商所披露信息內(nèi)容（如注冊(cè)資本、法定代表人等）發(fā)生變更的，應(yīng)如何進(jìn)行報(bào)備？

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商管理細(xì)則（試行）》第十條，主辦券商所披露信息內(nèi)容發(fā)生變更的，應(yīng)自變更之日起五個(gè)轉(zhuǎn)讓日內(nèi)報(bào)告全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司并進(jìn)行更新。主辦券商可通過推薦業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部報(bào)告，經(jīng)核對(duì)后在指定信息披露平臺(tái)進(jìn)行更新披露。

46. 主辦券商的內(nèi)核機(jī)構(gòu)成員發(fā)生變動(dòng)，應(yīng)如何進(jìn)行報(bào)備？

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商推薦業(yè)務(wù)規(guī)定（試行）》第十四條，主辦券商內(nèi)核機(jī)構(gòu)工作制度或內(nèi)核成員發(fā)生變動(dòng)的，主辦券商應(yīng)及時(shí)報(bào)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司備案，并在五個(gè)工作日內(nèi)更新披露。主辦券商可通過推薦業(yè)務(wù)聯(lián)絡(luò)人向全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部報(bào)告，經(jīng)核對(duì)后在指定信息披露平臺(tái)進(jìn)行更新披露。

47. 擬掛牌公司或者已掛牌公司更換主辦券商的操作流程？

擬掛牌公司在申請(qǐng)掛牌前更換主辦券商的，與主辦券商自行商定，無須報(bào)告全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司。

全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行主辦券商制度，主辦券商需要在推薦公司掛牌后，對(duì)其履行持續(xù)督導(dǎo)義務(wù)，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司鼓勵(lì)掛牌公司與主辦券商建立長(zhǎng)期穩(wěn)定的持續(xù)督導(dǎo)關(guān)系，除主辦券商不再?gòu)氖峦扑]業(yè)務(wù)或者掛牌公司股票終止掛牌兩種規(guī)定情形外，雙方不得隨意解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議。主辦券商與掛牌公司因特殊原因確需解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議的，雙方應(yīng)協(xié)商一致，且有其他主辦券商愿意承接督導(dǎo)工作，事前報(bào)告全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司并說明理由。具體操作流程參見我司2014年4月1日發(fā)布的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)主辦券商和掛牌公司協(xié)商一致解除持續(xù)督導(dǎo)協(xié)議操作指南》。

48. 根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》第十五條規(guī)定，“主辦券商應(yīng)當(dāng)妥善保存業(yè)務(wù)辦理、投資者服務(wù)過程中風(fēng)險(xiǎn)揭示的語(yǔ)音或影像留痕”，具體如何操作？

為確保主辦券商切實(shí)履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，明確業(yè)務(wù)開展過程中的權(quán)責(zé)關(guān)系，保護(hù)主辦券商與投資者的正當(dāng)權(quán)益，原則上要求從業(yè)務(wù)開通前的投資者教育直至投資者終止業(yè)務(wù)，主辦券商應(yīng)全程記錄對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示的語(yǔ)音和影像留痕。

具體執(zhí)行過程中，綜合考慮行業(yè)通行做法，主辦券商至少應(yīng)做好業(yè)務(wù)開通前對(duì)投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)揭示的語(yǔ)音或影像留痕，以及業(yè)務(wù)開通時(shí)投資者本人的影像留痕。鼓勵(lì)主辦券商探索投資者服務(wù)過程中風(fēng)險(xiǎn)揭示留痕的新形式。

第四部分投資者篇

49. 投資者如何參與全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)？具體辦理流程是怎樣的？

投資者參與全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的具體流程如下：

（一）投資者選擇一家從事全國(guó)中小股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的主辦券商（名單可在www.neeq.com.cn查閱），申請(qǐng)開通全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股票買賣權(quán)限，主辦券商將依據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行審查，符合條件的，方可為投資者辦理開通手續(xù)。

（二）目前，投資者參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓，應(yīng)開立深圳市場(chǎng)人民幣普通股票賬戶。

（三）經(jīng)審查符合投資者準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資者應(yīng)當(dāng)與主辦券商簽訂《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》以明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。投資者在簽訂該協(xié)議前，應(yīng)認(rèn)真閱讀并簽署《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》。

50. 投資者在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)買賣掛牌公司的股票如何收費(fèi)？

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司有關(guān)收費(fèi)事宜的通知》（股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告【2013】7號(hào)）的有關(guān)規(guī)定，投資者在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股票轉(zhuǎn)讓，需向我司按成交金額的一定比例繳納轉(zhuǎn)讓經(jīng)手費(fèi)，我司按股票轉(zhuǎn)讓成交金額的0.5‰雙邊收?。▊蚪鹩扇贪雌錁?biāo)準(zhǔn)收?。?。

51. 投資者適當(dāng)性管理何時(shí)實(shí)施？具體要求？

《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》已于2013年2月8日發(fā)布施行，并于2013年12月30日修改，明確了參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓和參與掛牌公司股票定向發(fā)行的投資者。

參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓的投資者：

1．注冊(cè)資本500萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)或?qū)嵗U出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)；

2．集合信托計(jì)劃、證券投資基金、銀行理財(cái)產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃，以及由金融機(jī)構(gòu)或者相關(guān)監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)管理的金融產(chǎn)品或資產(chǎn)；

3．投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上，且具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。

參與掛牌公司股票定向發(fā)行的投資者：

1．《非上市公眾公司監(jiān)督管理辦法》第39條規(guī)定的投資者；

2．符合參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓條件的投資者。

52. 原在中關(guān)村試點(diǎn)進(jìn)行交易的投資者如果不符合新的投資者適當(dāng)性的相關(guān)規(guī)定，如何參與交易？

與中關(guān)村試點(diǎn)相比，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者設(shè)置了一定的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，對(duì)自然人投資者從財(cái)務(wù)狀況、投資經(jīng)驗(yàn)等維度設(shè)置準(zhǔn)入要求。

對(duì)某些原在中關(guān)村試點(diǎn)進(jìn)行交易的投資者，如不符合現(xiàn)行的投資者適當(dāng)性管理要求。根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理細(xì)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱“《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》”）第7條規(guī)定，《投資者適當(dāng)性管理細(xì)則》發(fā)布前已經(jīng)參與掛牌公司股票買賣機(jī)構(gòu)投資者和自然人投資者在重新簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》后，原有交易權(quán)限不變。

53. 依據(jù)最新的投資者適當(dāng)性要求，自然人投資者需持有500萬元的證券類資產(chǎn)，此前已經(jīng)參與全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)但不滿足上述條件的自然人該如何處理？涉及股票發(fā)行業(yè)務(wù)的該如何處理？

2013年12月30日《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)掛牌全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)有關(guān)事項(xiàng)的公告》發(fā)布前，滿足300萬元人民幣以上（含300萬元）資產(chǎn)要求且已參與全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自然人投資者，合格投資人資格繼續(xù)有效，可以買賣所有掛牌公司的股票。

涉及股票發(fā)行業(yè)務(wù)的，2013年12月30日之前股票發(fā)行方案尚未經(jīng)掛牌公司董事會(huì)決議通過的，發(fā)行對(duì)象應(yīng)當(dāng)滿足修訂后的《適當(dāng)性管理細(xì)則》的要求。掛牌公司的股東、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心員工參與本公司的股票發(fā)行，如不符合參與掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓條件的，只能買賣本公司的股票。

54. 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下有什么委托類型，如何成交？

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》第七十五條的規(guī)定，協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下，投資者委托分為意向委托、定價(jià)委托和成交確認(rèn)委托。

意向委托是指投資者委托主辦券商按其指定價(jià)格和數(shù)量買賣股票的意向指令，意向委托不具有成交功能?？紤]到市場(chǎng)各方業(yè)務(wù)技術(shù)準(zhǔn)備情況，協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下意向委托與意向申報(bào)的規(guī)定暫未實(shí)施。

定價(jià)委托是指投資者委托主辦券商按其指定的價(jià)格買賣不超過其指定數(shù)量股票的指令。

成交確認(rèn)委托是指投資者買賣雙方達(dá)成成交協(xié)議，或投資者擬與定價(jià)委托成交，委托主辦券商以制定價(jià)格和數(shù)量與指定對(duì)手方確認(rèn)成交的指令。

投資者可委托主辦券商進(jìn)行買賣委托。投資者達(dá)成轉(zhuǎn)讓意向的，可各自委托主辦券商進(jìn)行成交確認(rèn)申報(bào)。投資者擬與定價(jià)委托成交的，可委托主辦券商進(jìn)行成交確認(rèn)申報(bào)。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)通過驗(yàn)證的成交確認(rèn)申報(bào)和定價(jià)申報(bào)信息進(jìn)行匹配核對(duì)，核對(duì)無誤的，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)予以確認(rèn)成交。每個(gè)轉(zhuǎn)讓日15：00，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)證券代碼和申報(bào)價(jià)格相同、買賣方向相反的未成交定價(jià)申報(bào)進(jìn)行匹配成交。

55. 是否可以通過互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)方式成交不足1000股的股票？

根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》第二十八條的規(guī)定，買賣股票的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍。賣出股票時(shí)，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。因此，在投資者證券賬戶某一股票余額不足1000股時(shí)，可以一次性成交不足1000股的股票。除此之外，每筆委托數(shù)量應(yīng)為1000股或其整數(shù)倍。

協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下的余股申報(bào)，舉例說明如下：

例1：投資者余股2500股。此時(shí)，投資者可以一次性申報(bào)賣出2500股；也可以先申報(bào)賣出2000股，再申報(bào)賣出500股，但不能先申報(bào)賣出500股，再申報(bào)賣出2000股。

例2：投資者余股500股。此時(shí)，投資者只能一次性申報(bào)賣出500股，不能進(jìn)一步拆細(xì)，如先申報(bào)賣出200股，再申報(bào)賣出300股。

例3：投資者余股500股且一次性定價(jià)申報(bào)賣出。此時(shí)，對(duì)手方擬與之成交的，需進(jìn)行成交確認(rèn)申報(bào)，申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍，不能小于1000股（如500股、600股）。

例4：投資者者余股500股，該投資者與其他投資者協(xié)商一致，擬通過互報(bào)成交確認(rèn)申報(bào)方式成交，買賣雙方進(jìn)行成交確認(rèn)申報(bào)的數(shù)量均可以且只應(yīng)為500股。

56. 新交易系統(tǒng)上線的時(shí)間安排？

全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)新交易結(jié)算系統(tǒng)已于2014年5月19日正式投入運(yùn)行，首先推出掛牌股票協(xié)議轉(zhuǎn)讓。后續(xù)的做市轉(zhuǎn)讓、競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓將在新的交易平臺(tái)上陸續(xù)開發(fā)推出。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司和中國(guó)結(jié)算正抓緊推進(jìn)做市轉(zhuǎn)讓方式有關(guān)業(yè)務(wù)和技術(shù)準(zhǔn)備，計(jì)劃在8月份實(shí)施做市轉(zhuǎn)讓方式。

57. 境外機(jī)構(gòu)和外國(guó)人是否可以直接參與定向增發(fā)及交易？外資股東如何辦理開具股票交易賬戶？

全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，所有符合《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》和《人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(diǎn)辦法》規(guī)定的合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）均可參與。外資股東辦理證券賬戶應(yīng)遵照中國(guó)證券登記計(jì)算有限責(zé)任公司《關(guān)于外國(guó)戰(zhàn)略投資者開A股證券賬戶等有關(guān)問題的通知》。

58.《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》何時(shí)實(shí)施？

《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)股票轉(zhuǎn)讓細(xì)則（試行）》（以下簡(jiǎn)稱《轉(zhuǎn)讓細(xì)則》）已于2014年5月19日起正式實(shí)施。

考慮到市場(chǎng)各方業(yè)務(wù)技術(shù)準(zhǔn)備情況，《轉(zhuǎn)讓細(xì)則》中關(guān)于做市轉(zhuǎn)讓方式的規(guī)定，以及協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式下意向委托與意向申報(bào)的規(guī)定，將待完成相關(guān)技術(shù)開發(fā)和測(cè)試后實(shí)施。具體時(shí)間由全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另行通知。

股票采取競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式的，應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定的條件，具體條件由全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司另行制定?！掇D(zhuǎn)讓細(xì)則》中關(guān)于競(jìng)價(jià)轉(zhuǎn)讓方式的規(guī)定，將待有關(guān)條件明確后實(shí)施。

在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓的兩網(wǎng)公司和退市公司股票轉(zhuǎn)讓相關(guān)制度不變，仍按《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)兩網(wǎng)公司及退市公司股票轉(zhuǎn)讓暫行辦法》執(zhí)行。

自《轉(zhuǎn)讓細(xì)則》實(shí)施之日，《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)過渡期股票轉(zhuǎn)讓暫行辦法》同時(shí)廢止。

第五部分其他

59. 全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)的關(guān)系？

全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)與區(qū)域性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)均是多層次資本市場(chǎng)的有機(jī)組成部分。全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所，主要為創(chuàng)新型、創(chuàng)業(yè)型、成長(zhǎng)型中小微企業(yè)發(fā)展服務(wù)。境內(nèi)符合條件的股份公司均可通過主辦券商申請(qǐng)?jiān)谌珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，公開轉(zhuǎn)讓股份，進(jìn)行股權(quán)融資、債權(quán)融資、資產(chǎn)重組等。掛牌公司依法納入非上市公眾公司監(jiān)管，股東人數(shù)可以超過200人，股份可以按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易，且不設(shè)T+5規(guī)定。區(qū)域性股轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)是由地方人民政府批準(zhǔn)設(shè)立，自行監(jiān)管的股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于清理整頓各類交易場(chǎng)所切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》（國(guó)發(fā)〔2011〕38號(hào)），區(qū)域性場(chǎng)外市場(chǎng)必須嚴(yán)格執(zhí)行“非公眾、非標(biāo)準(zhǔn)、非連續(xù)”的原則，即掛牌公司股東人數(shù)不允許超過200人；不得將股份按照標(biāo)準(zhǔn)化交易單位持續(xù)掛牌交易；且任何投資者買入后賣出或賣出后買入同一交易品種的時(shí)間間隔不得少于5個(gè)交易日。

60. 如何到全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)參觀考察？

全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)市場(chǎng)發(fā)展部為接待政府或企業(yè)來訪的主要承辦部門。來訪單位可發(fā)送傳真至010-63889650，提出參觀考察需求，明確來訪時(shí)間、座談主題、來訪人員名單及職務(wù)（級(jí)別）等信息。

61. 如何參加全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)舉辦的培訓(xùn)？

對(duì)于主辦券商等中介機(jī)構(gòu)，主要由我司機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)相關(guān)培訓(xùn)，相關(guān)培訓(xùn)事宜一般由機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部直接通知相關(guān)單位。對(duì)于中介機(jī)構(gòu)以外的其他市場(chǎng)參與人，主要由我司市場(chǎng)發(fā)展部負(fù)責(zé)培訓(xùn)，相關(guān)培訓(xùn)活動(dòng)信息可與當(dāng)?shù)亟鹑谥鞴懿块T、證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)等聯(lián)系確認(rèn)，或向我司市場(chǎng)發(fā)展部咨詢：010-63889551。

62. 地方應(yīng)如何邀請(qǐng)全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)專家做宣講和座談？

有宣講、座談需求的單位可以直接將邀請(qǐng)函和活動(dòng)方案?jìng)髡嬷?10-63889650，我司市場(chǎng)發(fā)展部收悉后將及時(shí)與之聯(lián)系并處理。

63. 怎么查詢我司掛牌企業(yè)2012年及以前年度的公司公告？

請(qǐng)登錄全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)官方網(wǎng)站www.neeq.com.cn，在“信息披露”欄目下點(diǎn)擊“更多”按鈕，即可按照公司簡(jiǎn)稱、代碼、公告時(shí)間段等分類標(biāo)準(zhǔn)對(duì)公司公告進(jìn)行查詢。

64. 如何查詢?nèi)珖?guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的相關(guān)交易數(shù)據(jù)？

作為股轉(zhuǎn)系統(tǒng)向市場(chǎng)提供信息服務(wù)的一部分，全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)確有報(bào)價(jià)及交易數(shù)據(jù)發(fā)布的考慮。伴隨著交易系統(tǒng)的建設(shè)，針對(duì)不同的市場(chǎng)參與人和需求，其具體的發(fā)布形式、內(nèi)容、時(shí)效、承載方式以及服務(wù)費(fèi)用還在制定、設(shè)計(jì)中。這方面的信息服務(wù)策略一旦確定，會(huì)及時(shí)組織相應(yīng)發(fā)布系統(tǒng)的開發(fā)實(shí)施，盡快盡好地為市場(chǎng)參與者和關(guān)注者提供服務(wù)。